Analystin Lyn Alden verglich das FTX-Debakel auf Twitter folgendermaßen: „Stellen Sie sich vor, McDonalds gibt sein eigenes Geld in Form von Clown Bucks aus, verkauft einen Teil davon auf dem Markt. Den Rest der Clown Bucks benutzt es als Sicherheit für Kredite. Und dann erinnern sich die Leute daran, dass Clown Bucks gar nicht echt sind… Und dann taucht auch noch Starbucks auf und verkauft einen Teil des Clown Gelds“.

Lyn Alden @LynAldenContact

Imagine McDonald's makes its own money, let's call them clown-bucks, keeps most of it, and sells some to the market. McDonald's then uses their remaining clown-bucks as collateral for actual loans. And then people remember clown-bucks aren't real.

Das in etwas war passiert: Die Website Coindesk war an eine Bilanz von Alameda geraten, die belegte, dass der Hedgefund von SBF rund ein Drittel seiner Reserven im Coin von FTX hält. Demnach hat Alameda Coins im Wert von 18,6 Milliarden US-Dollar. Den größten Anteil davon stellt der eigene Token FTT mit 5,8 Milliarden US-Dollar. Denn nach dem Coindesk Bericht warf CZ, Gründer der Börse Binance, 590 Millionen FTT-Token auf den Markt. Der Kurs stürzte innerhalb weniger Stunden von 22 auf 3 US-Dollar ab.

CZ 🔶 Binance @cz_binance

This afternoon, FTX asked for our help. There is a significant liquidity crunch. To protect users, we signed a non-binding LOI, intending to fully acquire FTX.com and help cover the liquidity crunch. We will be conducting a full DD in the coming days.

Am Dienstag folgte dann ein Übernahme-Angebot in Form einer nicht bindenden Absichtserklärung von CZ an SBF, das am Mittwoch wieder zurückgezogen wurde. CZ wird nicht FTX übernehmen. Wohl auch, weil angeblich in den Bilanzen von FTX ein Loch von acht Milliarden klafft.

Binance @binance

As a result of corporate due diligence, as well as the latest news reports regarding mishandled customer funds and alleged US agency investigations, we have decided that we will not pursue the potential acquisition of FTX.com.

Manch einer vermutete gar, dass CZ hinter dem geleakten Coindesk-Bericht stand, und anschließend durch den Verkauf seiner FTT-Coins die Kaskade erst ausgelöst hatte. 2019 noch hatte CZ in FTX investiert, nur um kurz darauf seine eigene Crypto-Derivate-Börse zu starten. Zu dieser Zeit begannen immer mehr Marktteilnehmer - private wie institutionelle - mit Terminkontrakten auf Kryptowährungen zu wetten. Schnell wurden die beiden Börsen zu Konkurrenten. Binance wurde innerhalb kurzer Zeit Marktführer. Derzeit werden täglich rund 40 Milliarden US-Dollar auf Binance gehandelt. FTX folgt mit nur vier Milliarden an zweiter Stelle.

All dies hat auch eine geopolitische Note: CZ ist gebürtige Chinese und dominiert mit Binance den asiatischen Markt.

China verbot zwar 2021 Bitcoin-Mining und den Handel mit Kryptowährungen, viel aber wich nach Singapur und andere Märkte in Fernost aus. Immer wieder aber zog sich Binance den Zorn von Regulatoren zu.

BeInCrypto (DE, AT, CH) @Beincrypto_DE

Liveleak des FTX-Hauptquartiers @SBF_FTX

SBF hingegen versuchte mit dem amerikanischen Kongress zusammenzuarbeiten und trat sogar für eine stärkere Regulierung der Branche ein. Bei den US-Präsidentschaftswahlen 2020 war SBF der zweitgrößte Wahlspender an Joe Biden.

Er ist über seine Eltern, beide Professoren, auch bestens in der amerikanischen Elite vernetzt, und soll sich für mehr Regulierung in der Crypto-Branche einsetzen. Der Erfolg innerhalb kürzester Zeit war atemberaubend: Alameda, 2017 gegründet, verwaltete Milliarden, die Börse FTX, erst 2019 gestartet, gab bald ihren eigenen Coin heraus - natürlich einen Shitcoin, aber einen mit höchsten Weihen der Crypto-Oligarchie. All das leitete SBF von einer 10-Personen-WG in einem Haus auf den Bahamas, wo er sich gern als veganer Philanthrop zeigte.

Diego Silva @DiegoFSilvaF

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Der 45-jährige CZ dagegen operiert mittlerweile von Singapur aus. Geboren ist er 1977 in der chinesischen Provinz Jiangsu nahe Shanghai. Als er zwölf Jahre alt war, zog er mit seinen Eltern nach Kanada, weshalb er die kanadische Staatsbürgerschaft hat. Binance gründete CZ 2017. Das nötige Geld beschaffte er sich über ein Initial Coin Offering (ICO), die bewährte Methode an Geld zu kommen während des vorletzten Crypto-Bullenmarkts.

Das Ende der Saga dürfte das noch nicht sein. Das „Deleveraging“, das Auflösen gehebelter Positionen, im Crypto-Markt könnte jetzt erst noch richtig beginnen. Schon seit Jahren erheben Kritiker immer wieder schwere Vorwürfe gegen den Stablecoin Tether. Tether, kurz USDT, ist sozusagen das Schmiermittel beim Derivate-Handel auf Kryptobörsen. Der Stablecoin, der stets seinen Wert von einem US-Dollar halten soll, ermöglicht es Tradern, schnell in Positionen ein- und auszusteigen. Rund 70 Milliarden solcher USDT sind im Umlauf. Der Vorwurf, den das Unternehmen bisher nie glaubhaft entkräften konnte, lautet: Diese 70 Milliarden sind überhaupt nicht mit echten Geld gedeckt, sondern nichts anderes als „Clown Geld“. Dies würde allerdings erst auffallen, wenn die Kunden von Tether in großem Stil ihre Coins in echte Dollar tauschen wollten. Lange Zeit waren die rund ein Dutzend Tether-Kunden auch völlig unbekannt, bis im Herbst vergangenes Jahr ein Bericht erschien. Zu den größten Tether-Käufern gehört demnach der Hedgefund von SBF, Alameda.

Wu Blockchain @WuBlockchain

Huobi Research: The projects directly invested by FTX and Alameda as well as centralized institutions with which FTX has direct lending/borrowing and other cooperation relationships, will be the most important victims of this Lehman incident.

In der letzten Ausgabe findest Du außerdem eine Zusammenfassung und Übersicht, wie Alameda mit Tether und dem gesamten Ökosystem verbunden ist.

BlingBling

Die letzte Bubble

Liebe Abonnenten, Scams fliegen normalerweise nicht in einem Bullen-, sondern im Bärenmarkt auf. So lange die Kurse steigen, feiern alle die Party und keiner schaut genau hin. Fallen die Kurse, ist es andersrum, und nicht selten markieren geplatzte Scams auch wiederum das Tief eines Bärenmarkts…

3 months ago · 6 likes · 4 comments · BlingBling

BlingBling findet all diese Entwicklungen gut - auch wenn sie den Bitcoin-Kurs kurzfristig auf 10000 US-Dollar und noch tiefer fallen kann. Zur Erinnerung: Als 2014 die japanische Börse Mount Gox, damals wichtigster Handelsplatz für Bitcoin und Co, implodiert, fiel der Kurs von 1000$ und 200$.

Wer langfristig in Bitcoin investiert ist, muss das alles nicht kümmern. Am Ende jedes Bullmarkt-Zyklus fliegen Semi-Scams und aufgeblasene Projekte in die Luft. An der Gesamtlage ändert das nichts. Wie schon oft hier erwähnt, eignen sich Sparpläne für solche Marktphasen am besten. Und zumindest einen Teil seiner Coins sollte man auf sicheren Cold Wallets deponiert haben.

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BlingBling

Sam Bankrun-Fraud